ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

الدولار الأمريكي (USD) يتداول ضمن نطاق ضيق للغاية يوم الجمعة، مع استقرار مؤشر الدولار (DXY) فوق مستوى 108.00، في ظل حالة من الحذر في الأسواق وغياب كثيف للموظفين في مكاتب التداول بسبب عطلة عيد الميلاد.

لم يتفاعل الدولار مع التطورات في الأسواق الآسيوية، حيث أشارت البيانات إلى مزيد من الانكماش في الإنتاج الصناعي الياباني، وأعلنت الشركات الصناعية الصينية عن تراجع في الأرباح.

يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) في نطاق ضيق فوق مستوى 1.0400 مع بداية الأسبوع الجديد. تؤدي ظروف التداول الضعيفة إلى بقاء النشاط في الأسواق المالية محدودًا بين عطلات عيد الميلاد ورأس السنة، مما يجعل من الصعب على الزوج إيجاد اتجاه واضح.

قام البنك المركزي الأوروبي بخفض معدل تسهيلات الإيداع بمقدار 100 نقطة أساس (bps) إلى 3% هذا العام، ومن المتوقع أن يخفضه إلى 2%، وهو ما يعتبره صانعو السياسات معدلًا محايدًا، بحلول نهاية يونيو 2025. يشير ذلك إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض معدلات الاقتراض الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع خلال النصف الأول من العام المقبل.

عبّر عدد من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي عن مخاوفهم بشأن مخاطر انخفاض التضخم عن الهدف المحدد للبنك المركزي عند 2%، نظرًا لحالة عدم اليقين السياسي في ألمانيا والاحتمال المتزايد لحدوث حرب تجارية مع الولايات المتحدة. وقد أعرب مسؤولو البنك المركزي الأوروبي عن وجهات نظر متباينة حول كيفية تعامل القارة مع الوضع التجاري الأمريكي.

يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي التداول في نطاق ضيق منذ يوم الاثنين فوق أدنى مستوى له في عامين عند 1.0335. لا يزال التوقع العام للزوج هبوطيًا، حيث تتراجع المتوسطات المتحركة الأسية لـ 20 يومًا و50 يومًا عند 1.0464 و1.0588 على التوالي.

يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ 14 يومًا بالقرب من مستوى 40.00. قد يؤدي الزخم الهبوطي إلى كسر هذا المستوى إذا استمر الزوج أدنى منه.

بالنظر إلى الأسفل، يمكن أن ينخفض الزوج إلى الدعم حول المستوى النفسي 1.0200 بعد كسر أدنى مستوى له في عامين عند 1.0330. وعلى العكس من ذلك، سيكون المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا بالقرب من 1.0500 هو الحاجز الرئيسي أمام ثيران اليورو

الين الياباني (JPY) يواصل قوته مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الاثنين. يبقى زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) ضعيفًا مع استمرار قوة الين الياباني (JPY) على خلفية احتمالية قيام بنك اليابان (BoJ) برفع أسعار الفائدة في يناير بعد صدور بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في طوكيو الأسبوع الماضي.

وصل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لبنك جيبون الياباني إلى 49.6 في ديسمبر، متجاوزًا قليلاً التقدير الأولي البالغ 49.5 ومتحسنًا من 49.0 في نوفمبر. على الرغم من أنه يمثل أعلى مستوى منذ سبتمبر، إلا أنه لا يزال يشير إلى الانخفاض في نشاط المصانع للشهر السادس على التوالي.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من مستوى 157.80 يوم الاثنين، محافظًا على زخمه الصعودي داخل قناة صاعدة على الرسم البياني اليومي. يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ 14 يومًا تحت مستوى 70 مباشرة، مما يدعم الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، إذا تجاوز مؤشر القوة النسبية علامة 70، فقد يشير ذلك إلى حالة تشبع شرائي، مما قد يؤدي إلى تصحيح هبوطي.

على الجانب الإيجابي، قد يعيد الزوج اختبار أعلى مستوى شهري له عند 158.08 الذي تم تسجيله في 26 ديسمبر. وإذا اخترق هذا المستوى بشكل حاسم، فقد يفتح الطريق لتحقيق مزيد من المكاسب، مع استهداف الزوج الحد العلوي للقناة الصاعدة بالقرب من 160.60.

يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 9 أيام (EMA) حول 156.79، والذي يتماشى مع الحد السفلي للقناة الصاعدة بالقرب من 156.50.

أسعار الذهب (XAU/USD) تتعافى من خسائرها الأخيرة خلال الجلسة السابقة، على الرغم من انخفاض حجم التداول يوم الاثنين مقارنة بالمعتاد قبل عطلة رأس السنة الجديدة. تلقى الذهب، باعتباره ملاذًا آمنًا، دعمًا صعوديًا مع توقع الأسواق إشارات بشأن الاقتصاد الأمريكي في ظل إدارة ترامب المقبلة وتوجهات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025.

قد يزيد الطلب على الذهب كملاذ آمن نتيجة السياسات التجارية والرسوم الجمركية المحتملة التي قد تتبناها إدارة ترامب المقبلة، والتي يمكن أن تؤدي إلى نزاعات تجارية، مما يعزز من حالة العزوف عن المخاطر. ومع ذلك، فإن التوقعات بتقليل الاحتياطي الفيدرالي لخفض معدلات الفائدة في 2025 قد تحد من ارتفاع أسعار الذهب غير المدرة للعوائد.

يتداول سعر الذهب بالقرب من 2,620.00 دولار يوم الاثنين، حيث يشير الرسم البياني اليومي إلى مرحلة من التماسك مع تحرك المعدن بشكل جانبي بالقرب من المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) لـ 9 و14 يومًا. يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ 14 يومًا تحت مستوى 50 مباشرة، مما يعكس شعورًا محايدًا. وقد يشير التحرك الحاسم فوق مستوى 50 إلى زيادة اهتمام الشراء بالمعدن.

بالنسبة إلى مستويات المقاومة: قد يستهدف زوج XAU/USD المستوى النفسي عند 2,700.00 دولار، مع الحاجز التالي عند أعلى مستوى شهري له عند 2,726.34 دولار، الذي تم تسجيله في 12 ديسمبر.

أما على الجانب الهبوطي: قد يجد الزوج دعمه الفوري حول المتوسطات المتحركة الأسية لـ 9 و14 يومًا عند 2,624.00 دولار و2,628.00 دولار، على التوالي. وقد يؤدي كسر هذه المستويات إلى زيادة ضغط البيع، مما يدفع الذهب نحو أدنى مستوى شهري له عند 2,583.39 دولار.

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro