ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، يشهد خسائر مستمرة حيث ينخفض إلى ما دون مستوى 107.50، وهو أدنى مستوى له هذا الأسبوع. وقد أضاف لهجة الرئيس الأمريكي ترامب الأكثر ليونة بشأن الرسوم الجمركية المقترحة على الصين مزيدًا من الضغط السلبي على العملة. في الوقت نفسه، أظهرت البيانات الاقتصادية إشارات مختلطة، مما جعل المتداولين حذرين.

انخفض مؤشر PMI المركب الصادر عن S&P Global بشكل كبير إلى 52.4 في يناير من 55.4 في ديسمبر، مما يظهر تباطؤًا في وتيرة التوسع. ارتفع مؤشر PMI الصناعي إلى 50.1، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 49.6، مما يعكس انتعاشًا طفيفًا في نشاط الإنتاج الصناعي. انخفض مؤشر PMI للخدمات إلى 52.8 من 56.8، مما يشير إلى ضعف الزخم في نمو القطاع الخدمي. في يوم الخميس، ارتفعت طلبات إعانات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 223,000 للأسبوع المنتهي في 18 يناير، وهو أعلى من الرقم المعدل للأسبوع السابق الذي كان 217,000. قفزت طلبات إعانات البطالة المستمرة بمقدار 46,000 لتصل إلى 1.899 مليون، مما يبرز التحديات المتزايدة في سوق العمل. فيما يتعلق بخطط الإدارة الجديدة، خفف الرئيس ترامب من تصريحاته بشأن الرسوم الجمركية على الصين في منتدى دافوس، مشيرًا إلى بعض التخفيف المحتمل للتوترات التجارية.

يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت الضغط البيعي في بداية يوم الاثنين ويتراجع نحو 1.0450 بعد تحقيق مكاسب قوية في الأسبوع الماضي.

يساعد السلبية التي تظهر في شهية المخاطرة في بداية الأسبوع على بقاء الدولار الأمريكي (USD) قوياً مقابل منافسيه الرئيسيين، مما يجعل من الصعب على اليورو الحفاظ على قوته. وتستمر العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية في التراجع العميق في المنطقة السلبية وسط عمليات بيع لأسهم التكنولوجيا في التداول المبدئي، مما يعكس الأجواء المتحفظة في السوق.

كما أن التقارير التي تشير إلى تفوق نموذج الذكاء الاصطناعي DeepSeek التابع للصين على نموذج Meta’s Llama 3.1 و OpenAI’s GPT-4o و Anthropic’s Claude Sonnet 3.5 قد دفعت الأسواق إلى اتخاذ موقف حذر.

من منظور فني مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ينخفض نحو 60، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي. قد يواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي الدعم التالي عند 1.0440 (الانكماش 61.8% لفترة الهبوط الأخيرة) قبل 1.0390-1.0400 (متوسط التحرك البسيط لمدة 200 فترة، الانكماش 50%) و1.0340-1.0350 (الانكماش 38.2%، متوسط التحرك البسيط لمدة 100 فترة).

على الجانب العلوي، يظهر مقاومة قوية عند 1.0500-1.0510 (مستوى مستدير، الانكماش 78.6%) قبل 1.0540 (مستوى ثابت) و1.0600 (نقطة بداية الاتجاه الهبوطي).

يتوقف الين الياباني (JPY) عن الانخفاض المؤقت داخل اليوم ويظل في موقع قوي مقابل نظيره الأمريكي لليوم الثالث على التوالي يوم الاثنين. وأعلنت البيت الأبيض أن كولومبيا وافقت على قبول المهاجرين غير الشرعيين الذين يتم إرجاعهم من الولايات المتحدة، مما تبين أنه عامل رئيسي أدى إلى بعض الضغط الهبوطي على الين الياباني الذي يعد من الملاذات الآمنة. علاوة على ذلك، أدى ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) إلى دفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني فوق مستوى 156.00.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن حالة عدم اليقين المستمرة حول سياسات التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر توجه بنك اليابان (BoJ) المتشدد بمثابة عامل داعم للين الياباني. علاوة على ذلك، فإن الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيقوم بخفض الفائدة مرتين هذا العام قد تحد من مكاسب الدولار الأمريكي. إضافة إلى ذلك، فإن تقليص الفجوة في معدلات الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان قد يقدم دعمًا للين الياباني ويسهم في الحد من ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

من الناحية التقنية، قد يستمر أي تراجع لاحق في العثور على دعم بالقرب من الحد السفلي لقناة صاعدة استمرت لعدة أشهر، والتي تقع حاليًا بالقرب من منطقة 155.25. يلي ذلك مستوى 155.00 النفسي ومنطقة الدعم 154.80-154.75، وإذا تم كسرها بشكل حاسم، سيُعتبر ذلك بمثابة إشعار جديد للتجار البيعيين. نظرًا لأن المؤشرات الفنية على الرسم البياني اليومي قد بدأت لتوها في اكتساب زخم سلبي، قد يسرع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في الانخفاض نحو الرقم الدائري 154.00 في طريقه إلى منتصف منطقة 153.00 ومن ثم مستوى 153.00.

من الجهة الأخرى، قد يواجه أي محاولة تعافٍ الآن بعض المقاومة بالقرب من مستوى 156.00. والعائق التالي يقع بالقرب من منطقة العرض 156.75. إذا حدثت بعض عمليات الشراء المستمرة مما يؤدي إلى قوة لاحقة تتجاوز مستوى 157.00، فهذا قد يمهد الطريق نحو منطقة 157.55 في طريقه إلى مستوى 158.00. قد يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في النهاية إلى منطقة 158.35-158.40 قبل أن يهدف إلى إعادة اختبار القمة التي تم الوصول إليها في الأشهر الأخيرة، حوالي منطقة 159.00 التي تم لمسها في 10 يناير.

سعر الذهب (XAU/USD) يقلص جزءًا من خسائره الكبيرة داخل اليوم، لكنه لا يزال يحتفظ بنزاع سلبي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية ويتداول حاليًا حول منطقة 2,757-2,758 دولار. يشهد الدولار الأمريكي (USD) انتعاشًا جيدًا من أدنى مستوى له خلال شهر الذي تم الوصول إليه يوم الجمعة، مما يمثل عاملاً رئيسيًا يضغط على المعدن النفيس. ومع ذلك، تساعد حالة الحذر في الأسواق والرهانات على المزيد من التيسير في السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الحد من تراجع الذهب.

قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية على جميع الواردات من كولومبيا يثير مخاوف من تجدد الحرب التجارية ويقيد شهية المستثمرين تجاه الأصول الأكثر خطورة. الهروب الجماعي نحو الأمان، إلى جانب احتمالية أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية هذا العام، يؤدي إلى انخفاض جديد في عوائد السندات الأمريكية. وهذا بدوره يحد من تعافي الدولار الأمريكي ويحث على الحذر قبل اتخاذ مراكز جديدة في تمديد تراجع سعر الذهب من المنطقة القريبة من القمة التاريخية.

أي تراجع لاحق دون منطقة 2,750-2,748 دولار من المحتمل أن يجد دعمًا بالقرب من منطقة 2,736 دولار قبل منطقة المقاومة القوية عند 2,725-2,720 دولار. ويجب أن تعمل هذه المنطقة كنقطة محورية رئيسية، وإذا تم كسرها بشكل حاسم، فقد يتسبب ذلك في عمليات بيع تقنية تجذب سعر الذهب إلى ما دون مستوى 2,700 دولار نحو الدعم التالي عند منطقة 2,665-2,662 دولار.

من الجهة الأخرى، فإن التحرك إلى ما بعد الحاجز الفوري عند 2,772-2,773 دولار يجب أن يمهد الطريق للعودة نحو القمة التاريخية التي تم الوصول إليها في أكتوبر عند حوالي 2,790 دولار. أي عمليات شراء تالية، مما يؤدي إلى قوة تتجاوز مستوى 2,800 دولار، ستعتبر بمثابة محفز جديد للتجار الصاعدين وتفتح الطريق لمواصلة التحرك الإيجابي.

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro