ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

يبدأ مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع الجديد بتراجع ملحوظ، حيث ينخفض إلى أدنى مستوى له منذ 10 ديسمبر خلال الجلسة الآسيوية. يتداول المؤشر حاليًا حول منطقة 106.25، مع سعي الدببة للاستفادة من الضعف الذي يظهر أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA).

في ظل بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المخيبة للآمال، رفع التوقع الضعيف للمبيعات من Walmart الشكوك حول صحة المستهلك الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، فإن البيانات التي تم إصدارها يوم الجمعة غذت المخاوف بشأن آفاق النمو في الولايات المتحدة وسط القلق من أن تحركات سياسة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد تضعف الإنفاق الاستهلاكي أكثر. هذا يُعتبر عاملاً رئيسيًا يضغط على الدولار الأمريكي.

انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي من S&P Global للولايات المتحدة إلى 50.4 في فبراير، من 52.7 في يناير، مما يشير إلى ضعف في النمو العام للنشاط التجاري عبر القطاع الخاص. من جهة أخرى، أفادت جامعة ميشيغان بأن مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي انخفض بشكل أكبر من المتوقع إلى أدنى مستوى له في 15 شهرًا عند 64.7 في فبراير. وفي الوقت نفسه، توقعت الأسر أن يصل التضخم في العام المقبل إلى 4.3%.

يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) قويًا فوق مستوى 1.0500 بداية هذا الأسبوع . يرحب الزوج بفوز الحزب المحافظ في الانتخابات الفيدرالية الألمانية، مما يعيد الأمل في تحسين التوقعات الاقتصادية. ومع ذلك، قد يظل الاتجاه الصعودي بعيد المنال بسبب حالة الحذر في السوق. يتم مراقبة بيانات IFO الألمانية.

من منظور فني يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني للـ4 ساعات إلى أنه يبقى فوق مستوى 60، مما يدل على أن التوجه الصعودي لا يزال قائماً. من الناحية الصعودية، يعتبر مستوى 1.0500-1.0510 (المستوى الدائري، تصحيح فيبوناتشي بنسبة 78.6% من الاتجاه الهبوطي الأخير) هو أول منطقة مقاومة، تليها 1.0550 (المستوى الثابت) و1.0600 (نقطة بداية الاتجاه الهبوطي).

في حالة فشل زوج اليورو/الدولار الأمريكي في الاستقرار فوق مستوى 1.0500-1.0510، قد يتردد المشترون. في هذا السيناريو، قد تظهر مناطق الدعم عند 1.0440 (تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8%)، 1.0390-1.0400 (المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة، المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا، تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50% من الاتجاه الهبوطي الأخير) و1.0375 (المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة).

تراجع الين الياباني (JPY) قليلاً بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ أوائل ديسمبر مقابل الدولار الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. تراجعت عوائد السندات الحكومية اليابانية (JGB) بشكل أكبر بعد تصريحات محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا يوم الجمعة، حيث أظهر استعدادًا لزيادة شراء السندات الحكومية إذا ارتفعت أسعار الفائدة طويلة الأجل بشكل حاد. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسيًا في إضعاف الين منخفض العائد.

ومع ذلك، لا يزال من غير المحتمل حدوث انخفاض كبير في قيمة الين في ظل تزايد الرهانات على أن بنك اليابان سيرتفع بأسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية مما كان يُعتقد في البداية، في ظل علامات على توسع التضخم في اليابان. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات التي تشير إلى أن المكاسب المستمرة في الأجور ستعزز الإنفاق الاستهلاكي تؤكد التوقعات المتشددة لبنك اليابان ويجب أن تستمر في دعم الين. هذا، مع ظهور مزيد من البيع للدولار الأمريكي (USD)، يحد من محاولة تعافي زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY).

من الناحية الفنية، من المرجح أن يواجه أي تحرك صعودي لاحق مقاومة قوية بالقرب من المستوى النفسي 150.00. قد يرفع بعض الشراء المتابع زوج USD/JPY إلى أعلى مستوى سجلته الجمعة الماضية، حول منطقة 150.70-150.75، في طريقه إلى نقطة الدعم الأفقية 150.90-151.00. يجب أن تعمل هذه المنطقة كنقطة محورية رئيسية، وإذا تم تجاوزها بشكل حاسم، فقد يؤدي ذلك إلى بداية موجة تغطية قصيرة ورفع الأسعار إلى ما بعد الحاجز المتوسط 151.40، نحو مستوى 152.00. ومع ذلك، فإن الزخم قد يخاطر بالتلاشي بسرعة بالقرب من منطقة 152.65، التي تمثل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA) المهم جدًا.

على الجانب الآخر، يبدو أن مستوى 149.00، يليه أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية بالقرب من منطقة 148.85، يشكل الآن حاجزًا فوريًا أمام منطقة 148.65 أو القاع في ديسمبر 2024. وإذا فشل الزوج في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة، فقد يصبح زوج USD/JPY عرضة لتسريع الانخفاض أكثر نحو الرقم المستدير 148.00. قد يمتد المسار الهبوطي إلى ما بعد نحو الدعم التالي بالقرب من منطقة 147.45 قبل أن تنخفض الأسعار في النهاية إلى مستوى 147.00.

تظل أسعار الذهب محصورة في نطاق تداول قديم يمتد لعدة أيام بالقرب من القمة التاريخية التي تم الوصول إليها الأسبوع الماضي. لا تزال حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وتأثيرها على الاقتصاد العالمي، جنبًا إلى جنب مع حالة المخاطر الأوسع، تشكل دعمًا للذهب كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية واستمرار بيع الدولار الأمريكي (USD) تشكل عوامل أخرى تدعم المعدن النفيس.

ومع ذلك، فإن التوقعات المتزايدة بقبول فكرة أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي) سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في ظل استمرار التضخم المرتفع، تحد من المكاسب المحتملة لسعر الذهب غير ذو العائد. يبدو أن المتداولين مترددين في وضع رهانات عدوانية، ويفضلون الانتظار حتى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة – مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي – يوم الجمعة. سيوفر هذا المؤشر المهم مزيدًا من التوجيه حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي، مما سيؤثر على طلب الدولار الأمريكي ويحدد المسار قصير المدى للمعدن الثمين.

من الناحية الفنية، يشير مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) إلى أنه يبقى فوق مستوى 70، مما يشير إلى ظروف تشبع شرائي طفيف. قد يعيق هذا المتداولين عن وضع رهانات صعودية جديدة على سعر الذهب، مما يدعم احتمالات استمرار الحركة السعرية ضمن النطاق المتداول. ومع ذلك، فإن أي شراء متابع يتجاوز منطقة 2,950-2,955 دولارًا، أو القمة التاريخية، سيُعتبر بمثابة دافع جديد للثيران، ويساعد الذهب (XAU/USD) على الاستمرار في الاتجاه الصعودي الذي تم تأسيسه مؤخرًا خلال الشهرين الماضيين.

في المقابل، قد تواصل أي تصحيحات جذب بعض المشترين خلال التراجع في منطقة 2,920-2,915 دولارًا، أو الطرف السفلي من النطاق المتداول لعدة أيام. يتبع ذلك مستوى 2,900 دولارًا ومنطقة الدعم بالقرب من مستوى 2,880 دولارًا، التي إذا تم كسرها بشكل حاسم، قد تؤدي إلى تراجع سعر الذهب إلى منطقة 2,860-2,855 دولارًا في طريقه إلى منطقة 2,834 دولارًا وفي النهاية إلى مستوى 2,800 دولار.

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro