Published on 23.09.2024
Article image

ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

Table of Contents
  • Dollar Index
  • EURUSD
  • USDJPY
  • XAUUSD

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

Dollar Index

واصل الدولار الأمريكي التماسك يوم الجمعة بعد أن سجل مزيداً من التراجع يوم الخميس. قام المتداولون بتخفيض قيمة الدولار الأمريكي قليلاً وسط قرارات بنك اليابان وبنك إنجلترا بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى خارج نطاقه الضيق، وهو علامة قد تشير إلى احتمال تراجعه أكثر الأسبوع المقبل.

وقد فاجأ الاحتياطي الفيدرالي الأسواق بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 5%، وهو ما يمثل تحولاً كبيراً في السياسة النقدية. قام صانعو السياسة الفيدرالية بتخفيض توقعاتهم لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2024 إلى 2%، مقارنة بالتقدير السابق البالغ 2.1%.

ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة مرتفعاً عند 4.4% بنهاية عامي 2024 و2025، وهو أعلى من التوقعات السابقة التي كانت عند 4.2%. أما بالنسبة لتوقعات سعر الفائدة الفيدرالية في نهاية عام 2027، فتشير التوقعات المتوسطة إلى 2.9%. تم تعديل التوقعات المتوسطة لسعر الفائدة الفيدرالي في نهاية عام 2024 إلى 4.4%، مقارنة بالتقدير السابق البالغ 5.1%.

أثناء المؤتمر الصحفي، أعرب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، عن ثقته في توقعات التضخم وموازنة المخاطر. وأكد أن البنك سيتحرك بسرعة أو ببطء وفقاً للبيانات الاقتصادية الواردة.

EURUSD

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) على موقعه حول مستوى 1.1160 بداية هذا الأسبوع. قد ينخفض الدولار الأمريكي (USD) بسبب زيادة احتمالات المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في عام 2024، مما قد يدعم زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

وقد قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وهو خفض أكبر من المعتاد، لتتراوح بين 4.75% و5.00% الأسبوع الماضي. كما توقع صانعو السياسة مزيداً من التخفيضات بمقدار 75 نقطة أساس إضافية بحلول نهاية العام.

على الجبهة الأوروبية، أكدت رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) كريستين لاغارد في خطابها يوم الجمعة على أن السياسة النقدية بحاجة إلى البقاء مرنة في عالم يتطور باستمرار. وعلى الرغم من أن الأهداف الأساسية للسياسة النقدية، وخاصة استقرار الأسعار، تبقى كما هي، إلا أن البنوك المركزية يجب أن تحافظ على المرونة للاستجابة للتحديات التي يفرضها الاقتصاد العالمي المتغير بسرعة.

من المتوقع أن يراقب المتداولون عن كثب بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) من منطقة اليورو وألمانيا، والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم. حيث يُعتبر مؤشر مديري المشتريات الشهري مؤشراً رئيسياً للنشاط التجاري، ويوفر رؤى حول صحة الاقتصاد والاتجاهات الاقتصادية.

من منظور فنّي , يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات بالقرب من مستوى 70، مما يشير إلى أن التحيز الصعودي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي لا يزال دون تغيير، مع احتمال حدوث تصحيح فني في المدى القريب.

يمكن رصد المقاومة الأولى عند مستوى 1.1200 (مستوى ثابت، نقطة نهاية الاتجاه الصعودي، أعلى مستوى في 2024) قبل 1.1275 (أعلى مستوى في 18 يوليو 2023) و1.1300 (مستوى دائري). وعلى الجانب الهابط، يتماشى مستوى 1.1135 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة) كدعم مؤقت قبل مستوى 1.1100 (تصحيح فيبوناتشي 23.6%) و1.1080 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة).

USDJPY

يواصل الين الياباني (JPY) خسائره للجلسة الثالثة على التوالي في تداولات يوم الاثنين التي تشهد ضعفاً بسبب العطلات. قد يكون هذا التراجع ناجماً عن تزايد المخاوف من أن بنك اليابان (BoJ) ليس في عجلة من أمره لرفع أسعار الفائدة.

وقد حافظ بنك اليابان على هدف سعر الفائدة في نطاق 0.15-0.25% في اجتماعه يوم الجمعة. وأكد محافظ بنك اليابان كازو أويدا أن "البنك المركزي سيواصل تعديل مستوى التيسير النقدي حسب الحاجة لتحقيق أهدافنا الاقتصادية والتضخم." وأقر أويدا أن الاقتصاد الياباني يُظهر تعافياً معتدلاً، لكنه أشار إلى وجود علامات ضعف كامنة.

الدولار الأمريكي (USD) يستمر في الارتفاع مع تعافي عوائد سندات الخزانة من خسائرها. ومع ذلك، قد يواجه الدولار تحديات بسبب تزايد التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في عام 2024. وفقاً لأداة CME FedWatch، تُسعر الأسواق احتمالية بنسبة 50% لتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى نطاق 4.0-4.25% بحلول نهاية هذا العام.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) حول مستوى 144.40 يوم الاثنين. تُظهر التحليلات على الرسم البياني اليومي أن الزوج يتحرك صعوداً داخل قناة هابطة. كسر الحد العلوي للقناة قد يؤدي إلى تحول الزخم من الاتجاه الهابط إلى الاتجاه الصاعد. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً يقل قليلاً عن مستوى 50. وكسر هذا المستوى قد يشير إلى ظهور مشاعر صعودية.

على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الفورية عند الحد العلوي للقناة الهابطة حول مستوى 144.70. اختراق هذا المستوى قد يدعم زوج الدولار/الين لاختبار المستوى النفسي عند 145.00.

أما على الجانب السفلي، فقد يختبر الزوج المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 21 يوماً عند مستوى 143.76، يليه المتوسط الأسي لمدة تسعة أيام عند مستوى 143.00. وكسر الأخير قد يدفع الزوج لإعادة اختبار مستوى 139.58، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2023.

XAUUSD

وصلت اسعار الذهب (XAU/USD) إلى مستوى قياسي يوم الاثنين، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي. يمكن أن يدعم بدء دورة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي (Fed) والتوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام سعر الذهب الذي لا يولد فائدة. علاوة على ذلك، فإن تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط قد يؤدي إلى تخصيص جديد للأصول الآمنة مثل الذهب.

سيراقب المتداولون القراءة الأولية لبيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي، التي من المتوقع صدورها في وقت لاحق من يوم الاثنين. ومع ذلك، فإن النتائج الأقوى من المتوقع قد ترفع قيمة الدولار وتضغط على سعر الذهب المقوم بالدولار.

من منظور فنّي يواصل سعر الذهب الارتفاع اليوم. ويحتفظ المعدن الثمين باتجاه صعودي قوي على الإطار الزمني اليومي، حيث يظل السعر مدعوماً بشكل جيد فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 يوم. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً يقف فوق خط المنتصف بالقرب من 70.50، مما يشير إلى حالة تشبع شرائي. وهذا يشير إلى أنه لا يمكن استبعاد المزيد من التماسك قبل التحضير لأي ارتفاع في سعر الذهب على المدى القريب.

يقترب المعدن الأصفر من منطقة مقاومة رئيسية بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2,625 دولار. قد يؤدي الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى إلى تمهيد الطريق للوصول إلى المستوى النفسي عند 2,700 دولار.

وعلى الجانب الهابط، يظهر الهدف الأول عند مستوى 2,600 دولار. وقد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى حركة هبوطية باتجاه مستوى المقاومة الذي تحول إلى دعم عند 2,560 دولار. ويقع مستوى الدعم التالي عند 2,485 دولار، وهو أدنى مستوى منذ 6 سبتمبر.

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro