ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف بعد وصوله إلى أعلى مستوى له خلال العام. ومع ذلك، يظل المؤشر في اتجاه صعودي، مدعومًا بتصريحات حذرة من الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اقتصادية قوية تمنح الدولار الأمريكي ميزة على نظرائه. وقج قلل رئيس الفيدرالي جيروم باول من الحاجة إلى تخفيف السياسات بشكل كبير، مشيرًا إلى قوة الاقتصاد. كما أكد مسؤولو الفيدرالي، بما في ذلك كوجلر، على ضرورة الحذر فيما يتعلق بخفض أسعار الفائدة. احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر تراجعت إلى 60% في عقود الفائدة الآجلة و45% في أسواق المبادلة.

يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) حول مستوى 1.0550 خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، بالقرب من أدنى مستوى سنوي له عند 1.0496، الذي تم تسجيله في 14 نوفمبر. وقد ازدادت المخاطر السلبية على الزوج بعد التعليقات الحذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع، مما عزز دعم الدولار الأمريكي (USD).

يواجه اليورو ضغوطاً هبوطية مستمرة مع استمرار البنك المركزي الأوروبي (ECB) في اتخاذ موقف متساهل، مع توقع خفض سعر الفائدة في اجتماعه المقبل في ديسمبر. ومن المتوقع أن ينخفض معدل التضخم الرئيسي في منطقة اليورو بشكل حاد إلى 2.4% في عام 2024، من 5.4% في عام 2023، قبل أن يتراجع بشكل تدريجي إلى 2.1% في عام 2025 و1.9% في عام 2026.

تتوقع المفوضية الأوروبية في تقريرها لخريف 2024 نمو اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.8% في عام 2024، وهو نفس التوقعات التي تم إصدارها في الربيع. ومع ذلك، تم تعديل توقعات النمو لعام 2025 قليلاً نحو الانخفاض إلى 1.3% من 1.4%، في حين من المتوقع أن ينمو اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 1.6% في عام 2026.

تراجع الين الياباني (JPY) مقابل نظيره الأمريكي، عاكسًا جزءًا من تعافي يوم الجمعة من أدنى مستوى له منذ 23 يوليو، وذلك عقب تصريحات محافظ بنك اليابان (BoJ)، كازو أويدا. لم يقدم أويدا أي إشارات حول رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، مما خيب آمال المستثمرين وأدى إلى الضغط على الين الياباني. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر التفاؤل العام في شهية المخاطرة عاملاً آخر يضعف الطلب على الين كملاذ آمن.

مع ذلك، فإن التكهنات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل في سوق العملات لدعم العملة المحلية تمنع المضاربين على انخفاض الين من القيام بمراهنات قوية. إلى جانب ذلك، يمكن أن يؤدي الأداء الضعيف للدولار الأمريكي (USD) إلى إعاقة تقدم زوج USD/JPY وتقييد المكاسب.

من الناحية الفنية أظهر زوج USD/JPY مرة أخرى بعض المرونة دون مستوى 154.00 في بداية الأسبوع الجديد. الحركة الصاعدة اللاحقة، إلى جانب المؤشرات الإيجابية، تدعم التوجهات الصعودية للمتداولين وتعزز فرص ارتفاع إضافي خلال التداول اليومي. القبول فوق المستوى النفسي 155.00 سيؤكد الانحياز الإيجابي ويمهد الطريق للتحرك نحو استعادة مستوى 156.00، مع وجود مقاومة متوسطة بالقرب من منطقة 155.70.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 153.85 قد أصبحت دعمًا فوريًا، والتي إذا تم كسرها قد ينخفض زوج USD/JPY إلى منطقة 153.25 في طريقه إلى علامة 153.00 والدعم التالي بالقرب من منطقة 152.70-152.65. الكسر المقنع دون الأخيرة قد يكشف عن نقطة اختراق مقاومة المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، والتي تحولت الآن إلى دعم، وتتمركز حاليًا بالقرب من منطقة 151.85.

تحقق أسعار الذهب بعض الزخم الإيجابي لكنها تظل تحت مستوى 2600 دولار صباح يوم الاثنين، منهية سلسلة خسائر استمرت ستة أيام. يستفيد المعدن النفيس كملاذ آمن من المخاطر الجيوسياسية بين روسيا وأوكرانيا وسط ضعف الطلب على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن التوقعات بتقليل الاحتياطي الفيدرالي لتخفيض أسعار الفائدة بشكل أقل عدوانية، وعوائد السندات الأمريكية المرتفعة، تحد من المكاسب الإضافية.

لا تزال النظرة الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب دون تغيير إلى حد كبير، حيث من المحتمل أن تكون أي محاولات للتعافي قصيرة الأجل طالما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يبقى في المنطقة السلبية.

مع ذلك، فإن الارتفاع الأخير في المؤشر الرئيسي يبرر ارتداد أسعار الذهب من الدعم الحرج عند مستوى 2548 دولارًا، حيث يندمج المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم مع أدنى مستوى له في 18 سبتمبر. في هذا السياق، تتحدى أسعار الذهب مستوى 2600 دولار. الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى سيكون حاسمًا لإطلاق تعافٍ إضافي نحو أعلى مستوى في 13 نوفمبر عند 2619 دولارًا.

فوق ذلك، يمكن أن يكون الحاجز النفسي عند 2650 دولارًا بمثابة نقطة اختبار للارتفاع. يتماشى المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا مع هذا المستوى، مما يجعله مقاومة قوية. على الجانب الآخر، يُنظر إلى الدعم الفوري عند مستوى التقاء الدعم المذكور سابقًا عند 2548 دولارًا. الاختراق المستدام دون هذا المستوى سيبدأ اتجاهًا هبوطيًا جديدًا نحو مستوى الدعم التالي عند 2500 دولار، مع الهدف الهبوطي التالي عند أدنى مستوى له في 4 سبتمبر عند 2472 دولارًا

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro