اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، حركة جانبية فوق مستوى 103.00 بداية هذا الأسبوع. يأتي ذلك وسط استقرار في شعور المخاطرة وتداول مستقر في العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بعد ارتفاع يوم الخميس، حيث ظلت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول مستوى 4% في بداية اليوم. أظهرت بيانات المطالبات الأولية يوم الخميس أن إعانات البطالة الحكومية انخفضت بمقدار 17,000 إلى 233,000 إعانة بطالة معدلة موسميًا للأسبوع المنتهي في 3 أغسطس، وهو أكبر انخفاض في حوالي 11 شهرًا. وقد ساعد ذلك في تهدئة المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي كان يتجه نحو هبوط صعب وأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي كان متأخرًا بقراره عدم خفض أسعار الفائدة في أواخر الشهر الماضي.

ورغم التعديلات في توقعات السوق بشأن قرارات السياسة النقدية المستقبلية، فإن التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة لا تزال تشير إلى نمو يتجاوز المتوسط، مما يشير إلى أن السوق قد يتوقع بشكل مبكر جداً سياسة تخفيف نقدي قوية.

وستتجه الأنظار الأسبوع المقبل إلى الإصدار الأخير لأسعار المستهلكين، حيث يتطلع المتداولون إلى المزيد من التوجيهات بشأن الإجراءات المستقبلية المحتملة للاحتياطي الفيدرالي.

يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بارتفاع طفيف حول مستوى 1.0920 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. الارتفاع الطفيف للزوج الرئيسي مدعوم بتماسك الدولار الأمريكي. ينتظر المستثمرون مسح ZEW الألماني لشهر أغسطس يوم الثلاثاء للحصول على دافع جديد.

من المتوقع أن تصل التوقعات إلى 31.8 مقابل 41.8 في يوليو، في حين من المتوقع أن يُظهر التقييم الحالي -75.0 مقابل -68.9 سابقًا. البيانات الأضعف من المتوقع ستساهم في النظرة السلبية للاقتصاد وقد تبقي البنك المركزي الأوروبي (ECB) في وضع التيسير النقدي، مع تسعير كامل لخفض سعر الفائدة في 12 سبتمبر.

وفقًا للرسم البياني اليومي، فإن النظرة الصعودية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي تسود حيث يبقى الزوج الرئيسي فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم (EMA) بشكل جيد. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) يظل في المنطقة الصعودية بالقرب من 58.60، مما يشير إلى احتمالية استمرار الارتفاع على المدى القريب.

يظهر أول حاجز صعودي بالقرب من الحد العلوي لمؤشر بولينجر باند حول مستوى 1.0973. يقع مستوى المقاومة الحرج في منطقة 1.1000-1.1010، مما يعكس تداخل العلامات النفسية وقمة 5 أغسطس. إذا استمر الارتفاع، فقد يأخذ الزوج إلى مستوى 1.0981، وهو قمة 8 مارس.

من ناحية أخرى، يعمل القاع المسجل في 9 أغسطس عند 1.0881 كدعم أولي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. أي بيع متتابع دون هذا المستوى سيكشف المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 1.0822. وكسر هذا المستوى سيمهد الطريق للوصول إلى 1.0735، وهو قاع 12 يونيو.

يعاود الين الياباني (JPY) تراجعه مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مع احتمال أن تكون أحجام التداول منخفضة نظرًا لإغلاق الأسواق اليابانية بسبب عطلة يوم الجبل. يحصل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) على دعم من البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى من المتوقع التي صدرت الأسبوع الماضي، مما دفع المتداولين إلى تقليل توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

في الأسبوع الماضي، أظهرت التوقعات الاقتصادية لسياسة اليابان النقدية أن مسؤولي بنك اليابان (BoJ) أبدوا استعدادًا لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، رغم أنهم أصبحوا أكثر حذرًا بسبب زيادة تقلبات السوق. في الوقت نفسه، شدد وزير المالية الياباني شونيشي سوزوكي على أن قرارات السياسة النقدية تقع ضمن اختصاص بنك اليابان، في حين أنهم يستمرون في مراقبة تطورات السوق عن كثب.

من منظور فني يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) حول مستوى 147.00 بداية هذا الأسبوع. يشير التحليل الفني للرسم البياني اليومي إلى أن الزوج يقع فوق القناة الهابطة، مما يوحي بضعف التحيز الهبوطي. علاوة على ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) عند مستوى 30. إذا تحرك مؤشر القوة النسبية نحو 50، فقد يشير ذلك إلى تحسن محتمل في زخم الزوج.

بالنسبة لمستويات الدعم، قد يختبر زوج USD/JPY الحد العلوي بالقرب من مستوى 145.50. إذا كسر هذا المستوى، قد يواجه الزوج ضغطًا هبوطيًا، مما قد يدفعه نحو دعم التراجع عند 140.25، ومن ثم إلى الحد الأدنى للقناة الهابطة بالقرب من 137.00.

أما من ناحية الارتفاع، فقد يختبر زوج USD/JPY الحاجز الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) حول مستوى 147.75. إذا اخترق الزوج فوق هذا المستوى، قد يقلل ذلك من الزخم الهبوطي ويسمح له بالاقتراب من "دعم التراجع الذي تحول إلى مقاومة" عند 154.50.

يجذب سعر الذهب بعض الشراء عند الانخفاض بالقرب من منطقة 2,424 دولار يوم الاثنين، ويبدو أنه يستعد للبناء على الارتداد الجيد الذي حققه الأسبوع الماضي من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA). يظل المستثمرون قلقين بشأن احتمالية حدوث صراع أوسع في الشرق الأوسط، وهو ما يعتبر عاملاً رئيسياً يدعم المعدن الثمين. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات بخفض أكبر في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) توفر دعماً إضافياً للسلعة التي لا تحمل عائداً.

ومع ذلك، فإن الارتفاع اليومي يفتقر إلى الثقة الصعودية في ظل النبرة الإيجابية العامة في أسواق الأسهم، التي تميل إلى تقويض سعر الذهب كملاذ آمن. علاوة على ذلك، فإن الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي (USD) يساهم في الحد من مكاسب XAU/USD. يبدو أن المتداولين يترددون ويفضلون الانتظار على الهامش قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية - مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي.

من منظور فني، يدعم الارتداد الأخير من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) التجار الصاعدين. بالإضافة إلى ذلك، تستمر مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي في الاحتفاظ بموقعها في المنطقة الإيجابية. ومع ذلك، فإن غياب استمرار قوي للاتجاه الصعودي يستدعي توخي الحذر قبل الدخول في أي حركة تقديرية مهمة. في الوقت الحالي، من المرجح أن تواجه أي حركة صعودية لاحقة مقاومة بالقرب من منطقة 2,448-2,450 دولار. أي شراء متتابع يمكن أن يمهد الطريق للتحرك نحو تحدي القمة التاريخية بالقرب من منطقة 2,483-2,484 دولار التي تم الوصول إليها في يوليو. يلي ذلك المستوى النفسي 2,500 دولار، والذي إذا تم تجاوزه بشكل حاسم سيُعد الساحة لحركة تقديرية صعودية على المدى القريب.

من ناحية أخرى، يبدو أن منطقة 2,412-2,410 دولار، والتي كانت سابقاً مقاومة أفقية، الآن تحمي الجانب الهابط الفوري قبل الوصول إلى المستوى المستدير 2,400 دولار. قد يستمر أي انخفاض إضافي في جذب المشترين عند الانخفاض ويبقى مدعومًا بالقرب من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والذي يتواجد حاليًا بالقرب من منطقة 2,373-2,372 دولار. من المتوقع أن يعمل هذا الأخير كنقطة محورية رئيسية، حيث أن كسرها بشكل مقنع يمكن أن يؤدي إلى تراجع سعر الذهب إلى أدنى مستوى له في أواخر يوليو، حول منطقة 2,353-2,352 دولار، والتي تتزامن الآن مع دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم. كسر هذا المستوى بشكل مقنع سيحول التحيز على المدى القريب لصالح التجار الدببة ويدفع إلى بيع تقني قوي.

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro