ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

استعاد مؤشر الدولار الأمريكي قوته يوم الجمعة بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس (NFP) التي جاءت متباينة. على الرغم من البيانات، لا تزال احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر موجودة، لكن قد لا يتبنى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي هذه الفكرة بعد. وبالرغم المؤشرات الاقتصادية الإيجابية، قد يكون السوق يبالغ في توقعاته لتخفيف السياسة النقدية بشكل حاد. فمعدل النمو الحالي يتجاوز الاتجاه طويل الأجل، مما يشير إلى أن الأسواق قد تكون تبالغ في تقدير الحاجة لمثل هذه التدابير. ومع ذلك، فإن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبدو الأكثر ترجيحاً.

يحاول زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) تعويض الخسائر من الجلسة السابقة، ويتداول بالقرب من 1.1090 خلال الجلسة الآسيوية ليوم الاثنين. ومع ذلك، قد تكون المكاسب محدودة، حيث أدت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو إلى تعزيز التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) في اجتماع السياسة النقدية يوم الخميس المقبل.

ومع اقتراب التضخم الرئيسي من 2% واستقرار توقعات التضخم على المدى الطويل عند نفس المستوى تقريبًا، يمتلك البنك المركزي الأوروبي مبررًا كافيًا لتخفيف سياسته النقدية بشكل أكبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) المختلطة الأسبوع الماضي من منطقة اليورو عززت التوقعات بخفض محتمل في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.

من منظور فني, فشل زوج EUR/USD في الحفاظ على المكاسب فوق المستوى الرئيسي 1.1100. ومع ذلك، فإن النظرة المستقبلية على المدى القريب للزوج تبقى قوية حيث يستقر بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ20 يومًا حول 1.1055. أما النظرة المستقبلية على المدى الطويل فهي أيضًا صعودية، حيث أن المتوسطين المتحركين لـ50 و200 يوم عند 1.0970 و1.0865 على التوالي، يميلان إلى الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، يحتفظ الزوج باختراق القناة الصاعدة على الإطار الزمني اليومي. مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 يومًا انخفض إلى أقل من 60.00 بعد أن وصل إلى منطقة التشبع الشرائي بالقرب من 75.00. على الجانب الصعودي، ستكون القمة الأخيرة عند 1.1200 وقمة يوليو 2023 عند 1.1275 المحطة التالية لمتداولي اليورو. في المقابل، يُتوقع أن تظل الخسائر المحتملة محدودة بالقرب من الدعم النفسي عند 1.1000

أوقف زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) سلسلة خسائره التي استمرت أربعة أيام، حيث يتم تداوله حول مستوى 142.90 خلال الجلسة الآسيوية ليوم الاثنين. يمكن أن يُعزى انتعاش زوج USD/JPY جزئيًا إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) اليابانية التي جاءت أقل من المتوقع. ومع ذلك، فإن النمو الاقتصادي القوي، وزيادة الأجور، والضغوط التضخمية المستمرة، تدعم التوقعات بأن بنك اليابان (BoJ) قد يرفع أسعار الفائدة بشكل إضافي، مما قد يحد من انخفاض الين الياباني (JPY).

وقد سجل الناتج المحلي الإجمالي السنوي في اليابان نموًا بنسبة 2.9% في الربع الثاني، وهو أقل قليلاً من القراءة الأولية التي بلغت 3.1% وتقديرات السوق البالغة 3.2%. ومع ذلك، تعد هذه القراءة أقوى توسع سنوي منذ الربع الأول من عام 2023. وعلى أساس ربع سنوي، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.7% في الربع الثاني، وهو أقل من توقعات السوق التي بلغت 0.8%، ولكنه يمثل أقوى نمو ربع سنوي منذ الربع الثاني من عام 2023.

من منظور فنّي يبرز أول مستوى دعم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) عند 142.50. في حال تجاوزه، سيكون المستوى التالي عند 142.00، يليه أدنى مستوى لليوم عند 141.77. وإذا تم تجاوز هذين المستويين، فقد يمتد الانخفاض نحو أدنى مستوى سجله الزوج في 5 أغسطس عند 141.69. من ناحية أخرى، سيكون أول مستوى مقاومة عند أدنى مستوى سجله الزوج يوم 26 أغسطس عند 143.44. في حال كسر هذا المستوى، سيكشف عن مستويات مقاومة رئيسية. أولاً، سيكون هناك مستوى 144.49، يليه 145.00.

يجذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض البائعين لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين ويظل دون المستوى النفسي 2,500$ خلال الجلسة الآسيوية. التقريرالذي صدر للوظائف الأمريكية قلل من احتمالية خفض أكبر في سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يؤدي هذا إلى انتعاش طفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يساعد الدولار الأمريكي على البناء على الارتفاع الذي شهده يوم الجمعة من أدنى مستوى له خلال أكثر من أسبوع، ويعد هذا عاملًا رئيسيًا يمارس بعض الضغط الهبوطي على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدات.

ومع ذلك، تظل الخسائر المحتملة لسعر الذهب محدودة وسط تزايد المخاوف بشأن الركود الاقتصادي الأمريكي، والتي غذتها التقارير غير المرضية حول تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP).

من الناحية الفنية، كان سعر الذهب يتأرجح في نطاق سعري ضيّق خلال الأسابيع الثلاثة الماضية تقريبًا. يشكل هذا النطاق مستطيلاً على الرسوم البيانية قصيرة الأجل ويشير إلى حالة من التردد بين المتداولين بشأن الخطوة التالية في الاتجاه. ومع ذلك، قد يتم تصنيف حركة السعر المحصورة على أنها مرحلة تجميع صعودي في ظل خلفية الارتفاع القوي إلى القمة التاريخية. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات الفنية على الرسم البياني اليومي - على الرغم من فقدانها بعض الزخم - لا تزال في المنطقة الإيجابية. ومن ثم، قد يُنظر إلى أي انخفاض لاحق على أنه فرصة شراء بالقرب من مستوى الدعم عند حدود 2,470$

يمثل هذا الأخير الحد الأدنى من نطاق التداول ويجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية. قد يؤدي كسر مؤكد إلى ما دون هذا المستوى إلى تفعيل بعض عمليات البيع الفنية ويكشف عن دعم المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا، والموجود حاليًا بالقرب من منطقة 2,442$ . يمكن أن تمتد الحركة الهبوطية نحو الرقم الدائري 2,400$ في طريقها إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، حول منطقة 2,390$. على الجانب العلوي، يبدو أن أي حركة صعودية ذات مغزى تواجه مقاومة قوية بالقرب من منطقة 2520 دولار، يليها منطقة 2,530$ أو القمة التاريخية. ستُعتبر أي عمليات شراء إضافية بمثابة إشارة جديدة للمتداولين الصاعدين وستضع الأساس لحركة تقديرية أخرى على المدى القريب.

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro