ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

يوم السبت، تم إخطار كندا بأن الولايات المتحدة ستفرض رسومًا جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك، بينما ستتأثر الصين برسوم جمركية بنسبة 10%. سيتم فرض رسوم بنسبة 10% على الطاقة الكندية. ستدخل الرسوم حيز التنفيذ يوم الثلاثاء. وقد تعهدت كندا والمكسيك والصين بالرد على هذه الرسوم الجديدة التي فرضها ترامب على صادراتهم إلى الولايات المتحدة. هذا من شأنه أن يعزز الدولار الأمريكي (USD) بشكل عام ويؤدي إلى انخفاض سعر السلع المقومة بالدولار الأمريكي.

من ناحية أخرى، قد توفر دورة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وطلب الملاذ الآمن بسبب عدم اليقين والمخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي، بالإضافة إلى شراء البنوك المركزية القوي، بعض الدعم للمعدن الثمين.

زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت ضغط بيعي شديد ويتراجع نحو 1.0200 يوم الاثنين. بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض التعريفات على الواردات من كندا والمكسيك والصين، يكتسب الدولار الأمريكي قوة ويؤثر سلبًا على الزوج.

بعد اجتماع يناير، أعلنت البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما كان متوقعًا. البنك المركزي الأوروبي لم يقم بأي تغييرات كبيرة في بيان السياسة النقدية. وفي المؤتمر الصحفي الذي تلا الاجتماع، لم تقدم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أي إشارات جديدة بشأن آفاق أسعار الفائدة، وأكدت أن القرار التالي سيعتمد على البيانات والتحليل.

من منظور فني مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا، وهو مؤشر رئيسي للزخم، يتراجع نحو مستوى 30، مما يشير إلى استمرار الضغط البيعي على زوج اليورو/الدولار. علاوة على ذلك، يبقى الزوج تحت المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 9 و14 يومًا، مما يعكس ضعف الزخم على المدى القصير ويعزز التوقعات الهبوطية.

من المرجح أن يختبر زوج اليورو/الدولار دعمه الرئيسي عند 1.0177، وهو أدنى مستوى له في 27 شهرًا الذي تم الوصول إليه في 14 يناير. وكسر هذا المستوى قد يدفع الزوج نحو الدعم النفسي عند 1.0000، وهو ما يتماشى مع الحد السفلي للقناة الهابطة. التحرك الحاسم تحت هذا النقطة قد يزيد من مشاعر البيع، مما قد يدفع الزوج إلى 0.9730، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2022.

على الجانب الصعودي، قد يواجه زوج اليورو/الدولار مقاومة أولية عند المتوسط المتحرك الأسّي لمدة 9 أيام بالقرب من 1.0369. وكسر فوق هذا المستوى قد يحسن من معنويات السوق، مما يمهد الطريق للتحرك نحو الحد العلوي للقناة الهابطة عند 1.0500. قد تجلب المكاسب الإضافية للزوج إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 1.0630، الذي تم الوصول إليه في 6 ديسمبر.

الين الياباني (JPY) يتعافى قليلاً من أدنى مستوى له لعدة أيام مقابل نظيره الأمريكي يوم الاثنين، ويسحب زوج الدولار/ين إلى ما دون منتصف مستوى 155.00 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة. أظهرت ملخص آراء بنك اليابان (BoJ) أن صانعي السياسة ناقشوا احتمال رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي. بالإضافة إلى ذلك، ساعد ارتفاع التضخم الأساسي في طوكيو بأسرع وتيرة سنوية منذ نحو عام في دعم التوقعات بزيادة تشديد السياسة النقدية من قبل بنك اليابان، مما يوفر بعض الدعم للين الياباني.

بعيدًا عن ذلك، فإن تراجع الفوارق في أسعار الفائدة بين اليابان وبقية العالم، بما في ذلك الولايات المتحدة، إلى جانب التأثيرات السلبية للمخاطر، يشكل عاملاً آخر يدعم الين كملاذ آمن. ومع ذلك، تبقي المخاوف بشأن التداعيات الاقتصادية من تعريفات التجارة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الثيران على الين في موقف دفاعي. إلى جانب ذلك، قد تساعد القوة العامة للدولار الأمريكي (USD) على تمسك زوج الدولار/ين بالاتجاه الإيجابي لليوم الثاني على التوالي، قبل صدور مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي (ISM).

من الناحية الفنية، فإن الارتداد الجيد الأسبوع الماضي من مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50% من حركة ديسمبر-يناير والارتفاع اللاحق يميل لصالح المتداولين الصاعدين. ومع ذلك، قد يواجه أي قوة إضافية فوق مستوى 156.00 بعض العقبات بالقرب من قمة الأسبوع الماضي، حول منطقة 156.25. قد يؤدي الاستمرار في القوة فوق هذه الحاجز إلى إثارة موجة جديدة من تغطية المراكز القصيرة ورفع زوج الدولار/ين إلى منطقة 156.70-156.75 في طريقه إلى مستوى 157.00 والحد الأفقي عند 157.60. قد يمتد الزخم إلى ما بعد ذلك نحو مستوى 158.00، والذي إذا تم تجاوزه، قد يستهدف الزوج إعادة اختبار أعلى مستوى شهري في حوالي منطقة 158.85-158.90 التي تم الوصول إليها في 10 يناير.

من جهة أخرى، يبدو أن المستوى النفسي 155.00 يحمي الاتجاه الهبوطي الفوري، يليه منطقة 154.55-154.50 الأفقية، ثم مستوى 154.00. يليه مباشرة أدنى مستوى شهري في يناير، حول منطقة 153.70 التي تم الوصول إليها يوم الاثنين الماضي. سيُعتبر الكسر المقنع تحت هذا المستوى محفزًا جديدًا للمتداولين الهبوطيين، مما قد يجعل زوج الدولار/ين عرضة لتسريع الانخفاض أكثر نحو مستوى الدعم 153.30. في النهاية، قد ينخفض السعر إلى مستوى 153.00.

سعر الذهب (XAU/USD) يجذب بعض المشترين بعد الانخفاض اللحظي إلى 2,772 دولارًا، لكنه يفتقر إلى القناعة الصعودية ويظل تحت ذروة جميع الأوقات التي تم الوصول إليها يوم الجمعة. الدولار الأمريكي (USD) يرتفع مجددًا ليقترب من أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين ردًا على قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية على كندا والمكسيك والصين. علاوة على ذلك، تساهم التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يؤجل خفض أسعار الفائدة لبعض الوقت هذا العام، في ظل ارتفاع الأسعار وزيادة الإنفاق الاستهلاكي، في دفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الأصفر الذي لا يحقق عوائد.

من الناحية الفنية، يجد الانخفاض اللحظي بعض الدعم بالقرب من نقطة المقاومة الأفقية عند 2,772 دولارًا. يجب أن يعمل هذا المستوى الآن كنقطة محورية رئيسية، حيث إذا تم كسره، قد يحفز بعض البيع الفني ويجر سعر الذهب إلى الدعم التالي بالقرب من منطقة 2,755 دولارًا. قد يمتد الانخفاض التصحيحي أكثر نحو الدعم المتوسط عند 2,740 دولارًا في طريقه إلى منطقة 2,725-2,720 دولارًا. يلي ذلك مستوى 2,700 دولارًا، الذي إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يمهد الطريق لخسائر أكبر.

من جهة أخرى، يبدو أن منطقة 2,790-2,800 دولارًا تشكل حاجزًا فوريًا أمام القمة القياسية، التي تقع بالقرب من منطقة 2,817 دولارًا. نظرًا لأن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي لا تزال مريحة في المنطقة الإيجابية ولا تقترب من المنطقة المشبعة بالشراء، فإن أي عمليات شراء إضافية ستُعتبر محفزًا جديدًا للمتداولين الصاعدين. هذا، بدوره، سيهيئ الساحة لتمديد الاتجاه الصعودي الثابت الأخير منذ أدنى مستوى شهري في ديسمبر.

ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro